💰SK그룹이 문 닫지 않는 한…연 5% 배당 확 끌리네요

구독자님, 오늘도 건강한 주식 맛집 앤츠랩 입니다. :)

아침, 저녁으로 시원한 바람이~~ 참 좋은 계절, 짧아서 더욱 챙기고 싶은 계절입니다. 날은 이렇게 좋은데, 장은 그렇지 않습니다. 코스피가 3100선을 내줬습니다. 약 한 달 만인데요. 업종 구분할 것 없이 이번주엔 흐름이 좋지 않습니다. 코스닥 역시 1000선이 위태롭네요.

나라 안에서는 코로나 확진자가 엄청 늘었는데요. 수도권에서 비수도권으로 범위를 넓혀가는 분위기. 백신 접종자가 그렇게 많아졌다는데 이게 대체 무슨 일인가 싶은 상황이네요. 머지않아 겨울이 올 텐데 결국 우리는 꼬박 2년을 코로나 속에서 시간을 허비한 셈. 나라 밖에는 미국의 긴축 우려와 중국 헝다그룹 여진이 이어지는 중입니다.

앞으로 어떨지 전문가의 의견도 첨예하게 갈립니다. ‘반드시 반등’을 주장하는 이가 있는가 하면 상승장의 요건을 전혀 갖추지 못했다는 반론도 만만치 않습니다. 누구 말이 맞을 지는 가봐야 알겠지만, 뚜렷한 방향이 보이지 않으니 투자하기 참 힘들 때인 건 맞습니다. 지인 중엔 전량 매도 버튼을 누른 이도 등장!!! 비바람 불 것 같으니 피해가겠다는 거죠.

좀 희망적인 소식도 들리는데요. 삼성전자 회복설입니다. 8월 초 8만2900원을 찍었던 삼성전자 주가는 1만원 이상 빠졌다가 조금씩 회복 중입니다. 워낙 큰 회사고, 변수 역시 많으니 여전히 방향을 단언하긴 어려운데요. 이러니 저러니 해도 실적은 매우 좋습니다. 3분기 매출은 분기 사상 처음으로 70조원을 넘어설 거 같고, 영업이익도 2018년 3분기에 세웠던 분기 최대치(17조5700억원)에 근접할 거로 보입니다.

반도체, 스마트폰, 가전 모두 제 몫을 한 데다 환율 상승(원화가치 하락) 효과도 있었습니다. 일단 상반기 11조3000억가량 순매도했던 외국인은 9월 들어 1조5000억원가량 순매수로 방향을 틀었습니다.

대장이 좀 달려주면 분위기가 좀 바뀌지 않을까하는 기대를 살짝 해보면서. 오늘은 가을의 여왕, 배당주 공부를 좀 해보겠습니다.

리츠의 매력포인트 다 갖췄다, SK리츠

·소액으로 부동산 주주…인기 상승하는 리츠
·SK그룹 계열사, 116개 주유소 확실한 임차인
·예상 배당수익률 연 5.45%…국내 첫 분기 배당 

상반기까지만 해도 공모주는 대박의 아이콘! 요즘엔 분위기가 미묘하게 다른데요. 롯데렌탈이나 에스디바이오센서처럼 공모가에도 못 미치는 종목이 속속 등장하는가 하면 현대중공업처럼 상장 직후 롤러코스터를 탄 종목(구조 요청이 쇄도 중!)도. 게시판에서 리츠의 매력을 짚어 달라는 구독자 Mylife****님의 요청이 있었는데요. 성공적으로 데뷔해서 초반 분위기까지 좋은 공모주, 오늘의 주인공은 SK리츠입니다.

리츠(REITs)는 쉽게 부동산투자회사. 투자자로부터 돈을 모아서 빌딩이나 물류센터 같은 부동산을 매입한 뒤, 거기서 나오는 수익을 투자자에게 돌려주는 거죠. 부동산은 비싸니 십시일반 모아 사는 건데요. 소액으로도 부동산에 투자할 수 있고, 상장(현재 15개)된 리츠의 경우 언제든 사고 팔 수 있는 게 매력이죠.

SK리츠는 이달 15일에 상장. 공모 때부터 관심이 컸는데요. 일반 청약에서 역대 상장 리츠 중 가장 높은 552대 1의 경쟁률을 기록했죠.(저도 쥐꼬리만큼 받았습니다!!) 무려 20조원이 몰렸으니 아쉬운 사람이 많았나 봅니다. 상장날 시초가는 공모가(5000원)보다 340원(6.8%) 높은 5340원. 당일 종가는 시초가보다 8.24% 상승한 5780원. 이후에도 흐름이 괜찮습니다. 6000원대에 자리를 잡을 듯하네요.

뭉뚱그려 리츠지, 사실 종류가 매우 다양한데요. 핵심은 보유한 부동산의 종류겠죠. 전통적으로는 오피스 빌딩이 많습니다. 빌딩 사서 임대료 받는 거죠. 최근엔 물류센터나 데이터센터에 투자하는 리츠도 많아졌죠. ‘누가 빌려쓰느냐’도 중요한 포인트인데요. SK리츠의 흥행은 이와 관련이 있습니다. SK그룹 계열사가 임차인이거든요. 내 건물에 스타벅스가 들어오는 느낌?

SK리츠의 보유 자산은 크게 두 가지. 일단 서울 종로구에 있는 SK서린빌딩. 원래는 SK그룹 계열사와 국민연금이 같이 보유했는데 SK가 국민연금 보유분을 사고, SK리츠가 다시 빌딩을 사들여 운영하는 구조입니다. 그룹 계열사가 장기(5년)로 빌려 공실 리스크가 없는데다, 관리비·보험료·제세공과금을 임차인이 부담하는 책임임차(Master Lease) 구조라 안정적으로 임대료 수입이 발생하죠.

리츠 안에 클린에너지리츠라는 자(子)리츠를 두고 전국 116개 주유소(수도권이 48%)도 가지고 있습니다. SK에너지로부터 매입한 건데요. 역시 임차인 걱정이 없습니다. 장기 임대(10년)이고, 책임임차 계약을 마쳤죠. 이 자체로도 든든하지만 아시다시피 대부분의 주유소는 입지가 좋습니다. 다른 용도로 개발할 여지도 충분하다는 의미죠. 

이렇게 벌어 어디다 쓸까요? 나눠줘야 합니다. SK리츠 같은 위탁관리형 리츠는 자산의 70% 이상을 부동산에 투자하고, 배당가능이익의 90% 이상을 투자자에게 나눠주도록 정해져 있거든요. 리츠하면 배당을 떠올리는 이유입니다.

SK리츠의 향후 3년 간 예상 배당 수익율은 연 5.45%(공모가 기준, 매각 차익 제외). 주가가 현 수준을 유지한다고 가정하면 연 5%대 적금에 가입하는 것과 같은 효과!! 기존 자산을 매각하는 과정에서 추가 이익이 발생하면 배당 역시 늘겠죠.

매력 포인트가 하나 더 있는데요. 상장 리츠 중 최초로 분기 배당을 한다는 점. 리츠뿐만 아니라 국내에선 분기 배당이 매우 희귀한데요. 2200개가 넘는 상장기업 중 분기 배당을 하는 건 10곳도 안 됩니다. 리츠의 경우 변동성 대비 차원에서 보통 반기 배당을 하죠. 투자자 입장에선 배당 주기가 짧은 게 당연히 이득(연금 받는 느낌?)입니다.

부동산에 투자하니까 당연히 가치 변동이 있습니다. 가치 상승에 따른 초과 수익을 기대할 수 있다는 뜻. 공시지가 상승 흐름을 고려한다면 장기적인 투자처로 분명 매력이 있습니다. 안정적이면서도 예적금이나 채권보다 조금 더 높은 수익을 기대한다면 리츠가 괜찮은 대안!입니다. 투자원금 5000만원 한도 내에서 3년 이상 보유하는 경우 배당소득세를 9.9%로 낮춰주는 혜택(분리과세)도!

리츠도 성장을 합니다. 일반 상장사처럼 매출이 늘어나는 건 아니지만 괜찮은 부동산을 더 사들이면 해당 리츠의 몸값도 뜁니다. SK리츠는 SK계열사의 부동산 우선매수협상권을 보유하고 있는데요. 그룹 내 국내외 신재생에너지 인프라, 데이터센터, ICT 인프라 등을 추가로 편입할 예정입니다. 

너무 좋은 얘기만 했나 싶은데요. 리츠도 상장 종목입니다. 당연히 주가 하락 가능성이 있습니다. 배당을 5~6% 줘도 주가가 10% 하락하면 말짱 도루묵!! 실제로 2018년~2019년 리츠가 큰 관심을 받다가 주가가 급락하면서 애물단지 취급을 받았던 적이 있습니다. 안정성이 장점이라지만 장이 출렁이는 것까지 피할 수는 없다는 뜻. 상업용부동산에 투자하는 경우가 많으니 경기 흐름에 민감하다는 점 역시 주의할 필요가 있겠네요.

결론적으로 6개월 뒤:

적금보단 리츠가 낫다

의외로 팽팽한 판다와 캥거루의 대결

퀴즈! 중국과 호주 중 국토 면적이 더 넓은 나라는? 중국 땅 넓은 거야 다 아실 테고, 호주는 무려 대륙 전체가 한 나라이니 만만치 않은 승부일 거 같은데요. 그래도 중국(9억6000만ha, 4위)이 호주(7억7412만ha, 6위)보다 조금(?) 더 크네요.

땅 넓은 거 빼놓고 두 나라, 참 많이 다릅니다. 인구부터 그런데요. 중국은 넓은 땅만큼 많은 인구(14억5000만명)가 살지만 호주는 2500만명밖에 안 됩니다. 인종과 언어, 역사적 환경, 경제·산업 구조 등에서도 공통점을 찾기가 쉽지 않죠.

그래도 양국 교류의 역사는 오래됐는데요. 1800년대 중후반 골드러시 때 많은 중국인이 일거리를 찾아 호주로 건너간 게 출발점. 기본적인 ‘백인 우월주의’ + ‘쟤들이 우리 일자리 다 빼앗아 간다’는 특유의 반중 정서가 깊이 박혀 있지만 그럭저럭 잘 지냈습니다. 중국이 호주의 최대 교역국으로 부상한 2000년대 중후반엔 특히 사이가 좋았죠.

양국 관계에 본격적인 균열이 생기기 시작한 건 2017년 호주 정치권에 중국계의 로비가 상당한 영향력을 행사하고 있다는 보도 이후입니다. 중국이 경제 교류를 넘어 정치, 사회, 경제 전반에 개입하려 한다는 우려가 커진 거죠. 중국을 경계해야 한다는 주장에 힘이 실렸고, 이후 홍콩 시위와 코로나는 많은 호주 국민이 등을 돌리는 계기가 됐습니다.

지난해부터는 아주 대놓고 으르렁거리는 중.  2020년 4월 호주가 코로나19 발원지에 대한 국제적인 조사를 촉구하자 중국은 호주산 소고기 일부를 수입하지 않겠다고 선언했습니다. 그리곤 보리·와인·구리 등으로 제재를 확대해갔죠. 호주가 거의 미국과 한 몸처럼 홍콩, 티베트의 인권 문제를 비판하자 골은 더 깊어졌습니다.

아예 호주 방문을 자제하라고 명령. 호주 유학생의 30%가 중국인이니 맛 좀 보라는 거죠. 11월엔 호주산 석탄 수입금지 조치도 강행! 2019년 기준 호주 수출의 38%가 중국입니다. 제재 중인 소고기, 구리, 석탄 등은 모두 10대 수출품에 포함되고, 대중국 수출 비중이 20% 이상입니다. 당연히 타격이 불가피할 텐데요. 실제로 석탄 수입 제재 탓에 일부 광산이 문을 닫기도. 

예상치 못한 역효과도 발생했는데요. 최근 중국 내 일부 공장과 가정이 전력난 위기에 처했는데 이게 호주산 석탄 수입을 금지한 탓이란 겁니다. 중국 내 제조업 공장이 밀집한 장쑤, 저장, 광둥성 등이 특히 전력 사정이 좋지 않다는데 호주를 압박하려다 자기들이 당했다는 비판이 나오는 상황.

사실 양국 간의 진짜 예민한 무기는 바로 철광석. 2019년 기준 호주산 철광석의 82% 이상이 중국을 향했는데, 중국 입장에선 총 수입량 중 호주의 비중이 62.2%입니다. 2위 브라질(21.3%)의 약 3배! 딱히 다른 곳에서 사올 수도 없으니 중국 입장에서도 철광석은 못 건드리는 상황인데요. 그 와중에 철광석 가격은 급등! 중국이 언제 제재에 나설지 모르니 사재기 수요가 몰린 탓입니다.

다른 쪽에서도 호주의 영향력이 커지고 있는데요. 미국이 중국에 맞서는 친구를 시원하게 도와주고 있어서죠. 얼마 전 미국·영국·호주 협력체 ‘오커스(AUKUS)’가 출범했는데 첨단 군사기술을 공유하는 새로운 안보 파트너십입니다. 이걸 기념이라도 하려는지 미국은 핵 추진 잠수함 기술을 호주에 넘긴다는 놀라운 선언을 했습니다.

호주는 아예 일본·인도와 손잡고 공급망 복원도 추진 중입니다. 중국 없는 공급망을 준비하겠다는 건데요. 장기전도 불사하겠다는 의지로 보입니다. 일방적일 것 같았던 판다와 캥거루의 대결이 의외로 길어지고 있는 건데요. 딱히 우리가 덕 볼 일은 없어 보이고, 불똥 튈 일 없을 지 눈치를 잘 살펴야겠습니다. 외교란 그런 거니까요. 프랑스 꼴 안 나려면.

by.앤츠랩

Feat. 2019년 한 인터뷰에서. 욕을 많이 먹었는데 묘하게 맞는 말 같기도.

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