📈데일리 차트팩 - EPS 둔화 경고, 소형주 과열, 멀티플 확장 한계
구독자님 안녕하세요, 은호입니다.
하루 동안 살펴본 차트들 중 의미 있는 자료를 모아 공유드립니다.
맥락을 보완하거나 배경 이해를 돕기 위해 일부 차트는 중복 업로드될 수 있습니다.
업로드할 당시 제 시각에 따라 특정 방향의 데이터가 더 많을 수 있지만,
시장은 항상 위기와 기회가 공존하기 때문에 강세·약세 양쪽을 뒷받침하는 자료를 함께 올리고 있습니다.
제가 정리한 데이터가 현재 시장의 위치를 파악하고, 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 판단하는 데 작은 도움이 되길 바랍니다.
감사합니다.
(일부 차트는 스레드에도 업로드하고 있습니다.)
📉 미국 기업 이익률 사이클, 정점 통과 신호
- 미국 전체 비금융 기업의 세전 이익률이 역사적으로 이례적인 고점 구간에서 하락 전환 조짐을 보이고 있음
- 차트는 GDP 대비 기업 이익률의 4분기 이동평균을 나타내며 장기 평균인 15퍼센트를 크게 상회한 이후 하락하기 시작했음
- 2021~2023년 구간은 비용 압력 대비 가격 전가가 가능했던 시기로 이른바 그리드플레이션 환경이 기업 마진을 비정상적으로 끌어올렸던 국면이었음
- 과거 사례를 보면 이익률이 고점에서 하락 전환될 경우 임금 상승, 금리 부담, 수요 둔화가 동반되며 기업 실적 모멘텀이 약화되는 흐름이 반복됐음
- 이는 향후 기업 EPS 성장률 둔화 가능성을 시사하며 주식 시장에서는 밸류에이션 확장보다는 이익 안정성에 대한 선별적 접근이 중요해지는 국면임
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