[은호레터]주간 매크로 브리핑: AI CapEx와 금리, 시장의 기준선 점검

💡주간 매크로 브리핑: AI CapEx와 금리, 시장의 기준선 점검

구독자님 안녕하세요. 은호입니다. 

이번 주 시장은 12월 FOMC 이후 연준의 정책 의도와 금융여건 변화에 대한 해석이 엇갈리면서 변동성이 확대되었습니다. 정책금리가 중립 수준에 근접했다는 신호, 자산매입을 포함한 유동성 관리 강도, 장기금리의 재상승 흐름이 동시에 부각되며 금리·주식·크레딧 전반에 재평가가 진행됐습니다. 동시에 대형주 집중도 논쟁, AI 투자 확대에 따른 자본효율 우려, 노동시장 지표 간 괴리 등도 함께 나타나면서 투자자들의 판단 기준이 ‘방향성’보다 ‘검증 지표’로 이동하는 모습이었습니다.