안녕하세요. 은호입니다.
Mag 7은 6월 한 달 동안 시가총액 약 2.3조 달러를 잃으며 AI 투자 회수 논쟁을 다시 시장의 중심으로 끌어냈습니다. 문제는 AI 자체가 꺾였느냐가 아니라, AI 인프라 비용을 부담하는 기업과 그 비용을 매출로 받아내는 기업 사이의 격차가 커졌다는 점입니다.
반도체는 여전히 AI 투자 사이클의 직접 수혜를 받고 있지만, Mag 7 일부는 자본지출과 현금흐름 부담을 먼저 의심받고 있습니다. 그래서 이번 조정은 단순한 되돌림인지, AI 투자 사이클의 주도권 재평가인지 확인해야 하는 구간으로 넘어왔습니다.
