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💡지난주 주요 뉴스
🇪🇺 유럽의 미국 빅테크 규제
유럽연합(EU)은 디지털 시장법(DMA: Digital Markets Act)을 통해 미국의 주요 빅테크 기업들을 규제하는 움직임을 본격화하고 있습니다. 최근 애플, 구글, 아마존, 메타, 마이크로소프트 등을 실제로 기소하기도 했습니다.
DMA의 주요 내용
- 디지털 시장법은 특정 기준을 충족하는 '게이트키퍼' 기업들을 지정하고, 특별 규제하는 법입니다. 현재는 구글의 모회사 알파벳, 틱톡의 모회사 바이트댄스, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트 등 6개의 기업이 게이트키퍼로 지정되어 있습니다.
- 주요 규제 내용
- 상호운용성: 게이트키퍼 기업은 자사 서비스와 경쟁사 서비스 간의 상호운용성을 보장해야 합니다.
- 데이터 사용 제한: 자사 플랫폼에서 수집한 데이터를 타 서비스의 경쟁력 강화를 위해 활용하는 것을 제한받습니다.
- 공정한 접근 제공: 자사 플랫폼을 이용하는 사업자들에게 공정하고 비차별적인 접근을 제공해야 합니다.
- 사전 승인 의무: 일정 규모 이상의 인수합병을 진행할 경우, EU 집행위원회의 사전 승인을 받아야 합니다.
- 게이트키퍼 기업이 DMA를 위반할 경우 글로벌 매출의 10%를 벌금으로 내야 합니다.
DMA 적용 사례
- 애플
- EU 규제당국은 지난 월요일 예비 조사 결과에서 애플이 DMA를 위반했다고 밝혔습니다.
- EU는 애플이 자사 앱 스토어 정책에서 인앱 결제 시스템을 강제하고 다른 결제 시스템 사용을 제한한 것이 경쟁을 저해한다고 판단했습니다.
- 또한, 애플이 개발자에게 부과하는 초기 고객 획득 수수료가 필요 이상으로 높다는 점도 문제로 제기했습니다.
- EU는 애플의 일부 규칙이 제3자 앱 스토어나 웹사이트에서 앱을 다운로드하는 것을 허용하는지 조사 중이기도 합니다.
- 애플은 지난 3월 음악 스트리밍 시장에서 지배적 지위를 남용했다는 이유로 18억 유로의 독점 금지 벌금을 부과받기도 했습니다.
- 애플은 올해 EU의 DMA를 준수하기 위해 앱스토어 정책을 크게 변경했으나, 여전히 규제 당국의 우려가 남아있습니다.
- 구글
- 구글은 자사 검색 엔진에서 구글 쇼핑과 같은 자체 서비스를 경쟁사보다 우선 노출시켜 경쟁을 저해한 혐의에 대해 조사를 받고 있습니다.
- 또한, 구글 플레이 스토어의 규칙이 타사 앱스토어를 이용하는 것을 어렵게 만든다는 점도 문제로 지적했습니다.
- 아마존
- 아마존은 자사 플랫폼에서 수집한 데이터를 이용해 타사 판매자와 경쟁하는 방식에 문제가 있다고 밝히며 조사를 받고 있습니다.
- EU는 아마존이 자사 브랜드 제품을 개발하고 이를 유리한 위치에 배치하여 타사 판매자들에게 불리한 조건을 조성했다고 판단하고 있습니다.
- 메타
- EU는 메타가 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 간에 데이터를 통합하여 경쟁사들이 공정하게 경쟁할 수 없도록 방해한다고 판단하고 있습니다.
- 마이크로소프트
- EU는 마이크로소프트가 팀즈(Teams)와 오피스(Office)의 결합 판매가 비슷한 앱을 만드는 다른 업체들과의 경쟁을 방해하는 방식으로 DMA를 위반했다고 판단했습니다.
- 규제당국은 팀즈와 경쟁 소프트웨어 간의 상호 운용성 부족도 문제로 지적했습니다.
빅테크 기업들의 대응
- 빅테크 기업들은 DMA 준수를 위해 다양한 변화를 도입했습니다. 애플은 제3자 앱 스토어와 웹사이트에서 앱을 다운로드할 수 있도록 허용했습니다. 구글은 사용자가 쉽게 서비스 간 데이터 공유를 설정할 수 있도록 조치했습니다. 메타는 EU에서 구독료를 인하하고, 상호운용성을 강화했습니다. 마이크로소프트는 팀즈를 오피스 365와 분리 판매하고, 상호운용성을 강화하는 조치를 취했습니다. 아마존은 자사 브랜드 제품과 타사 제품간의 공정한 경쟁을 보장하기 위해 플랫폼 규칙을 수정하고 있습니다.
- 다양한 방식으로 규정 준수를 위해 노력 중이나, EU는 DMA를 더 엄격하게 적용하기 위해 노력하고 있습니다.
- 그래서 애플은 EU의 규제 환경을 우려하며 EU에 애플 인텔리전스를 포함한 최신 AI 기술을 도입하지 않겠다고 발표했습니다. 기능 출시를 미루는 방법을 통해 EU의 규제에 반발한 것으로 보입니다.
- 메타 또한 EU에 AI 챗봇 기능 출시를 무기한 연기하기도 했습니다.
📊 실적 정리
마이크론
- 마이크론은 최근 분기 실적에서 매출 기대치를 상회하고 높은 수익을 기록했습니다. 그러나 매출 전망치가 예상치와 일치하면서 시장의 높은 기대감을 충족시키지 못해 주가가 급락했었습니다.
- 마이크론은 전년 동기 19억 달러 손실에서 3억 3,200만 달러 이익을 기록했으며, 조정 기준 주당 62센트의 이익을 내 예상치인 48센트를 상회했습니다.
- 매출은 전년 동기 37억 5천만 달러에서 68억 1천만 달러로 증가했습니다. DRAM 매출은 13% 증가하여 47억 달러를 기록, NAND 메모리 매출은 32% 증가하여 21억 달러를 기록했습니다.
- AI로 인한 데이터 센터 수요 증가로 매출이 50% 이상 증가한 것으로 보입니다.
- 고대역폭 메모리(HBM) 출하도 증가하여 1억 달러 이상의 수익을 기록하기도 했습니다.
나이키
- 나이키 매출은 전년 대비 2% 감소한 126억 달러를 기록해 시장 예상치인 128억 9천만달러를 하회했습니다. 조정 주당 순이익은 1.01달러로 예상치인 0.84 달러를 상회했습니다. 다만, 분기 매출 성장률 가이던스를 -10%로 제시하면서 주가가 급락하여 2001년 이후 최대 하락폭을 기록했습니다.
- 나이키는 Air Force 1이나 덩크를 대체할 신제품을 내놓지 못하고 있으며, On Holdings와 Hoka와 같은 경쟁사에게 시장점유율을 잃고 있습니다. 또한, 중국 소비 수요 둔화로 인해 도매 주문이 감소했으며, 온오프라인 매장을 통한 직접 판매도 감소했습니다.
💸 미국 금리 전망
최근 발표된 경제 지표들을 살펴보면, 연준의 9월 금리 인하 가능성이 높아지고 있는 것으로 보입니다.
개인소비지출(PCE) 물가지수
- 5월 PCE 지수는 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 예상치에 부합했습니다. 이는 2021년 3월 이후 가장 낮은 연간 상승률로, 인플레이션이 점차 완화되고 있음을 보여줍니다. PCE 지수는 연준이 선호하는 인플레이션 지표로, 소비자 행동 변화를 반영하기 때문에 더 넓은 범위의 인플레이션을 측정할 수 있습니다.
신규 주택 판매
- 5월 신규 주택 판매는 전월 대비 11.3% 감소한 619,000건으로 집계되었습니다. 이는 예상치를 밑도는 수치로, 주택 시장의 불안정성을 시사합니다. 높은 모기지 금리와 주택 가격 상승으로 인해 주택 구매가 어려워지고 있으며, 이는 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
연속 실업 수당 청구건
- 최근 연속 실업 수당 청구건은 183만 9천 건으로 증가하여, 2021년 말 이후 최고 수준으로 증가했습니다. 다만, 여전히 펜데믹 이전과 비교하면 노동 시장이 견고한 것으로 보입니다.
금리 인하 가능성
- 여전히 9월 금리 인하 가능성은 불확실한 상태이지만, 모건 스탠리와 같은 주요 금융 기관들은 9월 금리 인하 가능성을 높게 보고 있습니다. FedWatch Tool 기준으로도 9월 금리 인하 가능성을 64.1% 로 보고 있으며, 이는 한달 전 47.5%보다 크게 상승한 수치입니다. 9월 FOMC 이전에 발표될 데이터에 따라 금리 인하 가능성도 달라지겠지만, 개인적으로도 9월 금리 인하 가능성이 높을 것으로 보고 있습니다.
🤝 Deals
폭스바겐, 리비안에 50억 달러 투자
- 폭스바겐은 리비안에 50억 달러 규모의 전략적 투자를 발표했습니다. 현금 부족을 겪고 있던 리비안은 투자 소식과 함께 주가가 급등했습니다.
- 폭스바겐은 초기 투자로 10억 달러를 투입하고 이후 추가로 40억 달러를 단계적으로 투자할 예정입니다. 이 투자는 리비안의 주식으로 전환될 수 있는 무담보 전환 사채 형태로 이루어집니다.
- 이번 파트너십은 리비안이 자금난을 겪고 있는 상황에서 재정적 구제책을 제공하며, 폭스바겐은 리비안의 기술에 접근하게 됩니다. 폭스바겐은 EV 시장에서의 지배력을 확대하기 위해 이번 투자를 결정한 것으로 보입니다.
노키아, Infinera 인수
- 핀란드 통신 대기업 노키아가 캘리포니아에 본사를 둔 광통신 장비 제조업체 Infinera를 23억 달러이 인수할 예정입니다. 노키아는 Infinera의 주식을 주당 6.65달러에 인수할 예정이며, 이는 주가 대비 28%의 프리미엄을 제공하는 금액입니다.
- 노키아는 데이터 센터용 네트워킹 제품을 확장하고 데이터 센터 수요가 급증하고 있는 미국 시장에서의 입지를 강화하기 Infinera를 인수했다고 밝혔습니다.
OpenAI, 데이터 분석 스타트업 Rockset 인수
- OpenAI가 기업 검색 및 분석 스타트업 Rockset을 인수했습니다. 거래 조건이 공개되지 않은 이번 인수는 OpenAI가 기술과 인력을 모두 통합하는 첫 번째 사례로, 주목할 만한 거래입니다.
- Rockset은 비즈니스 고객이 데이터를 검색하고 인덱싱하여 활용할 수 있도록 돕는 기술을 제공합니다. Rockset은 다양한 산업에 서비스를 제공하며, 현재까지 1억 500만 달러의 자금을 조달했습니다.
- OpenAI는 Rockset의 기술을 통합하여 비즈니스 고객과 개발자들이 데이터를 더 효과적으로 활용할 수 있도록 지원할 계획입니다. 또한, Rockset의 일부 팀원들이 OpenAI로 합류하게 됩니다.
📅이번 주 주요 일정
한국 시간 기준입니다.
1일(월)
- 경제 일정
- 미국 제조업 구매관리자지수
- 미국 ISM 제조업 구매관리자지수
- 독일 소비자 물가 지수
2일(화)
- 경제 일정
- 한국 소비자 물자 기수
- 유럽 소비자 물가 지수
- 미국 노동부 구인, 이직보고서
3일(수)
- 경제 일정
- 미국 ADP 비농업부문 고용
- 미국 서비스 구매관리자지수
- 미국 ISM 비제조업 구매관리자지수
4일(목)
- 경제 일정
- 영국 총선
5일(금)
- 경제 일정
- 미국 평균 시간당임금
- 미국 비농업고용지수
- 미국 실업률
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