이번 벤처 투자시장의 겨울을 나는 법

참고 도서: Venture Deals, Secret of Sand Hill Road, 하드씽, The Heart of Business, Amp It Up, Lost and Founder

현재 벤처투자 시장에서 투자금이 메말라 많은 스타트업들이 어려움을 겪고 있습니다. 충분히 성장 가능성이 있는 기업일지라도 거시 경제의 상황에 따라 투자유치가 불가능한 경우가 있는데요. 오늘은 현재의 힘든 벤처 투자 시장에 대응하는 방법을 알아보겠습니다.

*투자유치 전반에 대해 투자유치 자료나 전반적인 투자유치 과정, 유의 사항 들은 이전 아티클에서 확인실 수 있습니다.

1. 현재 투자 시장에 대한 이해

(1) 돈이 없는 것이 아니다.

이번 VC 시장의 겨울은 기존의 패턴과 한 가지 다른 점이 있습니다. 바로 현재 투자유치 시장이 얼어붙은 이유가 돈이 없어서가 아니라는 점입니다. 오히려 VC들은 대부분 투자금을 비축해놓고 있는 상황이죠. 앞으로 2년 간 자금 유치에 어려움을 겪지 않으며 나아가려면 이 특징을 이해하고 그에 맞는 전략을 구사해야 합니다.

현재 벤처 자금 시장이 얼어붙은 이유는 금리 인상으로 인해 VC들이 본인들의 자금유치 (투자금으로 사용할 자금을 VC에게 맡길 LP를 모집하는 과정)가 어려울 것이라는 예상으로 인해 자금 집행을 보수적으로 하고 있기 때문입니다.

금리가 올라간다면 똑같은 돈을 더 안전한 자산에 투자하더라도 이전보다 높은 수익을 얻을 수 있기 때문에 고 위험 자산인 스타트업 지분에 투자하는 VC에게는 LP의 돈이 덜 모일 수 있는 것이죠. 따라서 일단 사태를 관망하며 이미 모아둔 돈을 아껴쓰고 있는 상황입니다. 

뿐만 아니라, 전반적으로 시장이 침체되면 스타트업이 급해지기 때문에 더 싼 밸류에이션에 투자할 수 있다는 기대 심리도 존재하고 있습니다. 그래서 바겐세일 기회를 위해 본격적으로 현금을 아끼고 있는 VC들도 꽤 많습니다.

돈이 메마른 것이 아니라 미래에 대한 심리로 인해 자금 집행이 되고 있지 않다는 사실이 창업자 입장에서는 어떤 의의가 있을까요?