💸 네 증권감독관입니다. 당장 출동하겠습니다!

191st Night 🌙

구독자님 안녕하세요! 새해가 된 지 한 달이 지난 지금! 여러분은 새해 목표를 얼마나 실천하고 계신가요? 에디터 맥스는 돈 모으기를 목표로 최근 주식 계좌를 개설했어요. 계좌를 만들면서 처음 한 고민은 바로 '어떤 증권사를 이용할 것인가?'였습니다. 증권사는 주식·채권의 매매를 중개하는 등 투자자와 기업을 연결하는 금융기관인데요. 그 중요성이 큰 만큼, 문제가 발생하면 심각성도 높답니다. 그래서 오늘은 드라마 <언더커버 미쓰홍>을 통해 증권사에서 발생하는 여러 가지 문제에 관하여 이야기해 볼까 합니다.

드라마 <언더커버 미쓰홍>은 1997년, 증권감독원 자본시장조사국 최초의 여성 감독관 홍금보가 한민증권의 자금 흐름이 수상하다는 제보를 받으며 시작됩니다. 이 사건은 한민증권 사장의 협조로 순조롭게 해결되는 듯했으나, 홍금보에게 증거를 넘겨주기로 한 날 사장이 교통사고로 사망하고 익명의 제보자 역시 자취를 감추는데요. 홍금보는 제보자가 가지고 있을 비자금 회계 장부를 찾아내기 위해, 고졸 신입사원 홍장미가 되어 한민증권에 위장취업 합니다.

홍장미가 된 홍금보는 어리숙한 신입사원을 연기하지만, 엘리트 증권감독관으로서의 면모는 감추지 못합니다. 특히, 트레이딩부에 잠입한 홍금보는 한 직원이 특정 기업의 주식을 하한가로 매도하여 발생한 30억 원 규모의 주문 실수를 수습하기도 했는데요. 그렇다면 증권감독관은 무엇이며, 증권사에서는 어떤 일들이 발생하고 있을까요?

증권감독원이라는 말을 처음 들어보신 구독자님도 계실 것 같은데요. 증권감독원은 증권시장의 효율적인 관리·감독을 위하여 1970년대 설립되었던 특수법인입니다. 당시 기업의 장기 자금 조달을 촉진하거나 증권회사·증권관계기관의 업무를 감독하고, 법인의 재무관리나 기업회계제도를 감사했죠. 극 중 홍금보는 증권감독원이 무슨 일을 하냐는 가족들의 질문에 "우리가 사는 세상은 피자 한 판이야. 근데 나쁜 부자들이 가난한 사람들을 속이고 피자를 다 처먹으려고 할 때, 나는 법망을 미꾸라지처럼 빠져나가는 놈들의 덜미를 잡는 거야. 그게 내가 하는 일이야!"라고 답하기도 했습니다.

그런데 1997년 11월, IMF 외환위기가 발생하면서 우리나라는 금융개혁을 맞이합니다. 증권감독원과 다른 기관들을 통합한 금융감독원이 설립된 것인데요. 외환위기의 주된 원인 중 하나로 통합 금융 감독 기구의 부재가 지적되었기 때문이죠. 당시에는 앞서 말씀드린 증권감독원과 더불어 은행감독원, 보험감독원, 신용관리기금이 각각 분리하여 금융 감독 기능을 수행했습니다. 그러나 이로 인해 기업 전체 대출 규모를 한 번에 파악할 수 없었고, 기업의 위험을 예방할 방법이 제한적이었어요. 이를 계기로 1999년 1월, 분리되었던 금융 감독 기능을 합친 금융감독원이 만들어졌습니다.

증권감독관 홍금보는 언더커버 활동을 하던 중 옛 연인을 마주치게 되는데요. 홍금보가 과거 연인과 헤어지게 된 이유에도 한민증권이 있었습니다. 홍금보가 회계법인에서 근무하던 중 한민증권의 회계부정 사건이 발생했고, 이로 인해 그녀의 상사가 스스로 목숨을 끊은 것이죠. 그렇다면 회계부정이란 무엇일까요?

회계부정이란 재무제표를 허위로 조작해 투자자나 감독기관을 속이는 행위를 말합니다. 특히, '분식회계'는 경영 성과가 실제보다 좋아 보이도록 회계 장부를 고의로 조작하는 행위인데요. 여기서 '분식'이라는 표현은 '분칠을 하다'는 의미를 가지고 있어요. 기업의 자산이나 이익을 화장하듯이 부풀린다는 뜻이죠. 세금 부담이나 근로자 임금 인상 등을 피하고자 실제보다 이익을 적게 계산하는 '역분식회계'도 있습니다. 기업은 이를 위해 당해 귀속될 손익을 다음 해로 넘겨 매출이 발생하지 않은 것처럼 포장하거나, 아직 발생하지 않은 비용을 앞당겨 작성하는 방식을 사용하기도 해요.

그렇다면 법인은 왜 이런 부정을 저지르는 것일까요? 가장 큰 동기는 대부분 주가 관리입니다. 기업의 실적을 과대 포장하여 투자자들이 안심하고 주식을 매입하도록 하는 것인데요. 이렇게 주가가 상승하면 기업은 우수하게 평가받고, 유리한 조건으로 자금을 조달할 수 있습니다. 즉, 매출·이익을 부풀리고 비용을 축소하여 투자자나 채권자의 판단을 흐리게 만드는 것이죠. 그러나 이러한 행위는 단순히 수치를 왜곡하고 투자자를 속이는 것을 넘어, 시장의 투명성을 훼손하고 이해관계자에게 심각한 손실을 줄 수 있는 중대한 불법행위입니다.

앞서 말씀드렸던 트레이딩부에서 발생한 30억 주문 실수 사건 기억하시나요? 이 사건처럼 금융상품 트레이더가 주문을 잘못 입력해 발생하는 주문 실수를 '팻 핑거(Fat Finger)'라고 합니다. 컴퓨터 자판보다 굵은 손가락을 가진 탓에 실수를 일으키게 된다는 뜻에서 생긴 표현이죠. 주식 상품 주문 시 매도/매수를 헷갈린다거나, 드라마에서 나온 것처럼 매매 주권 숫자를 잘못 적는 등의 유형이 있습니다.

팻 핑거 사례에 대해 더 알아보고 싶다면?

팻 핑거는 실제 금융사고로 빈번하게 발생하고 있어요. 국내에서는 2013년 한맥투자증권이 직원의 주문 실수로 인해 파산한 사례가 있습니다. 2013년 12월 12일, 프로그램을 통해 거래를 진행하던 직원이 이자율 계산식 변수에 값을 잘못 입력한 사건인데요. 원래는 ‘잔여일/만기일’의 계산식에서 만기일을 365일 기준으로 적어야 하지만, 이를 0일 기준으로 입력한 것입니다.

이 때문에 '잔여일/0'의 식이 만들어져 프로그램은 0일 만에 수익을 낼 수 있다고 인식하게 되었죠. 모든 상황에 이익 실현이 가능하다고 판단한 프로그램은 보유하지 않은 주식들을 전부 사들이기 시작했고, 뒤늦게 실수를 알아차린 직원이 전원 코드를 뽑았으나 단 143초 동안 이미 3만 7,900여 건, 약 500억 원에 달하는 거래가 이루어졌습니다.

한맥증권은 곧바로 한국거래소*에 거래 취소를 요청했지만, 이미 체결된 거래이기 때문에 구제 신청을 하라는 답변을 받았어요. 그러나 거래마다 따로 구제 신청을 해야 했고, 기한 내에 3만 건이 넘는 거래를 모두 처리하는 것은 불가능했죠. 결국 결제 대금 460억 원을 내야 했습니다. 한맥증권은 이로 인해 직원 75%가량을 권고사직하기도 했으나 수백 억대의 손실을 수습하기엔 부족했고, 2015년 파산하게 됩니다.

* 한국거래소: 대한민국의 금융거래소·거래소 시장의 개설과 운영, 증권 상장 등 대한민국의 자본시장을 종합적으로 관장하는 회사. 민간기업이지만 국가의 기능을 위탁 수행하는 공직유관단체로 지정.

기업의 성장을 보여주는 지표인 회계는 정직과 성실을 가장 중시하는 학문으로, 예로부터 국가 경영의 중요한 역할을 해왔는데요. 주식 투자가 유행이 되고 개인과 기업의 상호작용이 활발해진 요즘. 더 공정하고 엄격한 관리가 필요하진 않을까요?

구독자님은 ‘딸깍 출판’에 대해 들어본 적이 있으신가요? 딸깍 출판이란 생성형 AI를 이용해 빠른 속도로 책을 만들어내는 것을 말합니다. 최근 딸깍 출판은 출판계의 큰 화두가 되고 있는데요. 국가 도서관인 국립중앙도서관에서 지난해 7~9월 출판사 루미너리북스가 납본을 신청한 전자책 395건에 대해 '분량 미달, 공개자료 편집물, 내용 반복' 등을 이유로 납본 제외 결정을 내렸기 때문입니다. 루미너리북스는 AI를 활용해 출판 과정 전반에 AI를 활용해 전자책을 양산하는 대표적인 업체예요. 국립중앙도서관과 비슷하게 국가 도서관인 국회도서관도 비슷한 결정을 내렸어요.

이 결정이 화제가 된 것은 국가 도서관이 갖고 있는 납본 제도 때문입니다. 납본 제도란 국제표준도서번호(ISBN)를 받은 모든 책을 국립중앙도서관 및 국회도서관에 의무 제출하는 제도로 도서관은 출판사로부터 두 권을 제출받고 한 권 값을 보상금으로 지급해요.

지난 해부터 AI를 활용한 딸깍 출판이 이 납본 제도를 악용하고 있다는 지적이 제기되어 왔고, 국립도서관에서 매우 이례적으로 납본 도서를 가려 받는 상황이 발생하게 된 것이죠. 이에 루미너리북스는 상황을 해명하며 AI 활용은 거스를 수 없는 흐름이라고 입장을 표명했습니다.

앞으로 출판계의 AI 활용은 어떻게 될까요? 딸깍 출판에 대한 구독자님의 생각은 어떠신가요?

지난 2월 1일, 미국 LA에서 '2026 그래미 어워드'가 진행되었습니다. 그래미 어워드는 음악계의 한 해를 마무리하고 새 흐름을 전망하는 권위있는 시상인데요. 이번 그래미 어워드에서 주목할 만한 수상과 무대는 무엇이었을까요?

먼저 이번 시상식에서 가장 큰 화제 중 하나는 ‘배드 버니(Bad Bunny)’가 ‘올해의 앨범상(Album of the Year)’의 트로피를 거머쥐었다는 것입니다. 그의 앨범 ‘Debí Tirar Más Fotos’는 그래미 역사상 처음으로 스페인어 앨범으로 이 부문의 수상작이 되었다는 점에서 큰 의미를 남겼어요. 배드 버니의 수상은 라틴 음악의 세계적 위상을 다시 한 번 입증한 동시에, 그래미가 비영어권 음악을 포용하는 방향으로 나아가고 있음을 보여주었습니다. 배드 버니는 “고향을 떠나 꿈을 좇는 이들에게 이 상을 바친다”고 소감을 밝혔어요.