๊ตฌ๋ ์๋, ๋ด์ค๊ฐ ๋์ด ๋๋ ์๊ฐ, ๋จธ๋๋ฉ์ ๋๋ค. :)
[Point.1] ์ ํ
์๋ง์ ๊ธ๋ก๋ฒ ๊ธฐ์ ์ค์ ์์ด๋ ์์ค์ผ๋ก ์ง์ง์ธต์ด ๊ฒฌ๊ณ ํ ๊ณณ์ ๊ณ ๋ฅธ๋ค๋ฉด? ๋จ์ฐ ์ ํ์ด ๋ ์ค๋ฅผ ๊ฒ๋๋ค. ์ค๋งํธํฐ์ธ ์์ดํฐ์ ๋ง๋๋ ์ ํ์ ๋ํ ์ถฉ์ฑ๋๊ฐ ์ผ๋ง๋ ๋์์ง โ์ฑ๋ฑ์ดโ(์ ํ+๊ผฝ๋ฑ์ด)๋ผ๋ ์ ์กฐ์ด๊น์ง ์์ ์ ๋์ฃ .
์ ์์ดํฐ ์ถ์๋ฅผ ์๊ผฝ์ ๊ธฐ๋ค๋ฆฌ๋ ๋ ๋ ํ ์ถฉ์ฑ ๊ณ ๊ฐ์ด ํฌ์งํ๊ณ ์์ผ๋ ์ฃผ์์์ฅ์์๋ ์ ํ์ ๋์ฅ์ฃผ์ ๋๋ค.
๊ทธ๋ฐ๋ฐ โ์์ดํฐ15โ ์ถ์๋ฅผ ์๋ ์ ํ์ด ๋๋ฐ์๋ ์ ํ์ ๋ง์์ต๋๋ค. 6์ผ ๋ด์์ฆ๊ถ๊ฑฐ๋์์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์ด๋ ์ ํ ์ฃผ๊ฐ๋ 3.58% ๋จ์ด์ง๋ฉฐ 182.91๋ฌ๋ฌ(์ฝ 24๋ง4000์)์ ๋ง๊ฐํ์ต๋๋ค. ์ฐ์ด ์ ํ ์ฃผ๊ฐ(1์ 3์ผ ๊ธฐ์ค) 125.07๋ฌ๋ฌ(์ฝ 16๋ง7000์)์์ต๋๋ค. ์ฌํด ๋ค์ด ์น์น์ฅ๊ตฌํ๋ ์ ํ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ๊ฐ์๊ธฐ ๊บพ์ธ ์ด์ ๋ ๋ญ๊น์.
์ฐ์ ์ ํ์ ํฌํจํ ๊ธฐ์ ์ฃผ๊ฐ ์ ์ฒด์ ์ผ๋ก ์ฝ์ธ์ ๋๋ค. ๊ตญ์ ์ ๊ฐ ์์น์ ๋ฐ๋ฅธ ์ธํ๋ ์ด์ (๋ฌผ๊ฐ ์ง์ ์์น) ์ง์ ์ฐ๋ ค๊ฐ ์ปค์ง๊ณ ์๊ณ ๋ฉ์ท๋ค๊ณ ์๊ฐํ ๋ฏธ๊ตญ ์ฐ๋ฐฉ์ค๋น์ ๋(Fed)์ ๊ธ๋ฆฌ ์ธ์ ๊ธฐ์กฐ๊ฐ ๊ธธ์ด์ง ๋ถ์๊ธฐ์ด๊ฑฐ๋ ์.
๋ค์ฐ์กด์ค์ง์(๋ฏธ๊ตญ ์ฐ์ ํ๊ท ์ง์)๋ ์ ๋ ๋ณด๋ค 198.78ํฌ์ธํธ(0.57%) ํ๋ฝํ 3๋ง4443.19์ ๊ฑฐ๋๋ฅผ ๋ง์ณค์ต๋๋ค. ๋ํ์ฃผ ์์ฃผ์ S&P500์ง์๋ 31.35ํฌ์ธํธ(0.70%) ๋จ์ด์ก๊ณ ๊ธฐ์ ์ฃผ ์ค์ฌ์ ๋์ค๋ฅ์ง์๋ 148.48ํฌ์ธํธ(1.06%) ๋ด๋ฆฐ 13,872.47์ ๊ฑฐ๋๋์ต๋๋ค.
๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ ํ์ ์์ฌ์ ์ด ๋ ์์ต๋๋ค. ๋ถ์๊ธฐ๊ฐ ์ข์ง ์์๋ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ๋จ์ด์ง ์๊ธฐ๊ฐ ์๋๊ฑฐ๋ ์. ์ ํ์ ์ค๋ 12์ผ ์์ดํฐ15๋ฅผ ๊ณต๊ฐํ ์์ ์ ๋๋ค.
์ ํ์ด ์ผ๋ ๋์ ์ฌ๋ ํ์ฌ ์ค ๊ฐ์ฅ ํฐ ํ์ฌ์ฃ . ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ํ๋ฃจ๋์ 3%ํฌ์ธํธ ๋๊ฒ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ๋น ์ง ๋ฐ๋ ๋ฏธโง์ค ๋ฌด์ญ๊ฐ๋ฑ์ด ์ง๊ฒฉํ์ด ๋์ต๋๋ค.
6์ผ ์์คํธ๋ฆฌํธ์ ๋(WSJ)์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์ค๊ตญ ์ ๋ถ๋ ๊ณต๋ฌด์๋ค์๊ฒ ์ ํ์ ์์ดํฐ์ ๋น๋กฏํด ์ธ๊ตญ ์ ์ฒด ๊ธฐ๊ธฐ๋ฅผ ์ ๋ฌด์ฉ์ผ๋ก ์ฌ์ฉํ๊ฑฐ๋ ์ฌ๋ฌด์ค์ ๊ฐ์ง๊ณ ์ค๋ ๊ฒ์ ๊ธ์งํ๋ ์ง์นจ์ ๋ด๋ ธ์ต๋๋ค.
์ด๋ฅผ ์ํด ์ ๋ถ ๊ธฐ๊ด์์ ์ฌ์ฉํ๋ ์ปดํจํฐโง์ํํธ์จ์ดโง์ด์ ์ฒด์ ๋ฑ์ ์์ ํ๊ณ ํต์ ํ ์ ์๋ ๊ตญ์ฐ ์ ํ์ผ๋ก ๊ต์ฒดํ๋ผ๊ณ ํ๋๋ฐ์, ์ฌ์ค์ โ์์ดํฐ ์ฌ์ฉ ๊ธ์ง๋ นโ์ ๋๋ค.
์ฐ์ ๊ณ์์ ์ค๊ตญ์ ์ด๋ฒ ์กฐ์น๊ฐ ์ต๊ทผ ๋ฏธ๊ตญ์ โํฑํกโงํ์จ์ด ๊ธ์ง๋ นโ์ ๋ํ ๋ง๋ถ์ด๋ผ๊ณ ์ ์ ๋ชจ์๋๋ค. ๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ๊ฐ ์ค๊ตญ์ ํฑํก๊ณผ ํ์จ์ด๊ฐ ๊ตญ๊ฐ ์๋ณด๋ฅผ ์ํํ๋ค๋ฉด ์ฌ์ฉ์ ์ ํ์ํค์ ๊ฐ์ ์ด์ ๋ก ์ ํ์ ๋ํ ์ฑ์ฐ์ ํ๋๋ฅธ ๊ฑฐ์ฃ .
๋ ๋ ํ ์ถฉ์ฑ ๊ณ ๊ฐ์ด ์๋ ์ ํ์ด ์ด ์ ๋์ ํ๋ค๋ฆฌ๋๊ณ ์? ํ๋ค๋ฆฝ๋๋ค. ์ค๊ตญ์ ์ ํ ์ ์ฒด ๋งค์ถ์ 19%๋ฅผ ์ฐจ์งํ ๋งํผ ํฐ ์์ฅ์ ๋๋ค. ์์นซ ๋งค์ถ์ 5๋ถ์ 1์ด ๋ ์๊ฐ ์ ์๋ ์ํฉ์ ์ฒํ๊ฑฐ์ฃ . ๊ทธ๊ฒ๋ ์ ์์ดํฐ ์ถ์๋ฅผ 6์ผ ์๋๊ณ ๋จ์ด์ง ๊ธ์ง๋ น ์ ํ์ ํฌ์์์ ๋ถ์๊ฐ์ ํด ์๋ฐ์ ์์ต๋๋ค.
๋จ โ์๊ธฐ๋ ๊ธฐํโ๋ผ๋ ๋ง์ ํฌ์์๊ฐ ํญ์ ํ๊ณ ์์ด์ผ ํ๋ ๋ง์ด์ฃ . ๋ชจ๋๊ฐ ๋ถ์ํดํ๊ณ ์์ง๋ง, ๊ธ๋ก๋ฒ ํฌ์์ํ ์ค์๋ ๊ธ์ ์ ์ธ ํฌ์ ์๊ฒฌ์ ๋ด๋๊ธฐ๋ ํ๋ค์. CFRA ๋ฆฌ์์น๋ ์ ํ์ ๋ํ ํฌ์์๊ฒฌ์ โ๋งค์โ(Buy)๋ก ์ ์ํ์ต๋๋ค.
์ค๊ตญ์ ์์ดํฐ ์ฌ์ฉ ๊ธ์ง๋ น์ด ์์ดํฐ15์ ๋ํ ์ฑ๋ฑ์ด์ ์ ์ ์ ๊บพ์ ์ ์๋ค๊ณ ๋ณธ๊ฒ๋๋ค. ์ค๋ 12์ผ ์ด๋ฆด ์์ดํฐ15 ๊ณต๊ฐ ํ์ฌ๊ฐ ํ๋ฐ๊ธฐ ์ ํ ์ฃผ๊ฐ ํฅ๋ฐฉ์ ๊ฐ๋ ํ ์ค์ํ ์์๊ฐ ๋๊ฒ ๋ค์.
[Point.2] ๊ฒฝ๋งค
๊ฒฝ๋งค์ ๋ํ ๊ด์ฌ์ด ์ปค์ง๋ ์ํฉ์์ ๊ฐ์ฅ ์ค์ํ ๊ฑด ๋์ ์์ต์ ๋ผ ์ ์๋ ๋ฌผ๊ฑด์ ๊ณ ๋ฅด๋ ๊ฒ๋๋ค. ๊ฒฝ๋งค์ ๋ํ ์ง์์ ์๊ธฐ ์์ํ๊ณ ์์ ๊ฐ์ด ์๊ธฐ๋ฉด ์ด๋ฅธ๋ฐ โํน์๊ฒฝ๋งคโ์ ๊ด์ฌ์ ๊ฐ๋ ์ด์ ์ฃ .
ํน์๊ฒฝ๋งค๋ โํน์๋งค๊ฐ์กฐ๊ฑดโ์ผ๋ก ๋ถ๋ฆฌ๋ ์ ์น๊ถ, ๋ฒ์ ์ง์๊ถ, ํ ์ง ์ ์ธํ๊ณ ๊ฑด๋ฌผ๋ง ๋งค๊ฐ, ๊ณต์ ์ง๋ถ, ์ฌ๋งค๊ฐ, ์ ์์ ๋ฑ๊ธฐ๊ถ๋ฆฌ, ํ ์ง ๋ณ๋ ๋ฑ๊ธฐ, ๋์ง๊ถ ๋ฏธ๋ฑ๊ธฐ, ์ ์ฐฐ ์ธ ๋ฌผ๊ฑด์ด ์๋ ๊ฒฝ์ฐ ๋ฑ์ ๋ปํฉ๋๋ค. ํน์๊ฒฝ๋งค๋ ๋ ๋ง์ ์์ต์ ๊ธฐ๋ํ ์ ์์ง๋ง ๊ถ๋ฆฌ ๋ถ์์ด ์ด๋ ต์ฃ .
ํน์๊ฒฝ๋งค ์ค ๊ทธ๋๋ง ๊ฒฝ๋งค ์ด๋ณด์๊ฐ ๋์ ํด๋ณผ๋งํ ๊ฒ โ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งคโ์ ๋๋ค. ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค๋ ํ๋์ ๋ถ๋์ฐ์ ์ฌ๋ฌ ์ฌ๋์ด ์์ ํ๊ณ ์๋ ๊ณต๋์์ ํํ์ ๊ฒฝ๋งค ๋ฌผ๊ฑด์ ๋ปํฉ๋๋ค. ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค๋ โ๊ฒฝ๋งค ๋ํ์โ์ผ๋ก ๋ถ๋ฆฌ๊ธฐ๋ ํ๋๋ฐ์. ๋์ฐฐ์ ๋ฐ๊ณ ๋์๋ ํด๋น ๋ถ๋์ฐ์ด โ๋ด ๊ฒ ๊ฐ์, ๋ด ๊ฒ ์๋โ ์ํฉ์ ๋ถ๋ฅ์น๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค.
์๋ฅผ ๋ค์ด๋ณผ๊ฒ์. A๋ผ๋ ๋ถ๋์ฐ์ ์ง๋ถ 50%๋ฅผ 1์ต์์ ๋์ฐฐ๋ฐ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ฉด A์ ์ ๋ฐ์ ๋ด ๊ฒ์ด๋ ๋ด ๋ง์๋๋ก ์ด์ฉํ ์ ์๋ค๊ณ ์๊ฐํ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์๋๋๋ค. A๋ผ๋ ๋ถ๋์ฐ์ ์ด๋ ๋ถ๋ถ์ด ๋ด ์์ ์ธ์ง ํน์ ํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด์ฃ . A๋ผ๋ ๋ถ๋์ฐ์ ์ง๋ถ 99%๋ฅผ ๋ณด์ ํ๊ณ ์์ด๋ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง์ ๋๋ค.
์ด ๋๋ฌธ์ ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค๋ ๋์ฐฐ ํ ๋ฌด์กฐ๊ฑด ๋ช ๋ ๋ฌธ์ ๊ฐ ๋ฐ์ํ๊ฑฐ๋ ์์ ๊ถ ํ์ฌ์ ์ ํ์ด ์๋ค๊ณ ๋ณด๊ณ ์ ๊ทผํด์ผ ํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค๋ฅผ ๋ ธ๋ฆด๊น์. ๋ค๋ฅธ ๊ณต์ ์์ ์กฐ์จ๋ง ์ ์งํํ๋ฉด ์ผ๋ฐ๊ฒฝ๋งค๋ณด๋ค ์์ต์ ๋ง์ด ๋จ๊ธธ ์ ์๊ฑฐ๋ ์.
โ๊ณต์ ์ ์ฐ์ ๋งค์์ ์ฒญ๊ถโ์ ํ์ฉํ๊ฑฐ๋ ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค๋ก ๋์ฐฐ๋ฐ์ ๋ถ๋์ฐ์ ๋ค๋ฅธ ๊ณต์ ์์ ์ง๋ถ์ ์ฌ๋ค์ฌ ์์ต์ ๋ผ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ณต์ ๋ฌผ๋ถํ ์ฒญ๊ตฌ์์ก์ด๋ ๊ณต์ ๋ฌผ๋ถํ ์ ์ํ ๊ฒฝ๋งค์ ์ฒญ ๋ฑ๋ ํ ์ ์์ง๋ง ์๊ฐ์ด ๋ง์ด ๊ฑธ๋ฆฝ๋๋ค.
์ด๋ฐ ๋ณต์กํ๊ณ ๋ฒ๊ฑฐ๋ก์ด ์ ์ฐจ๋ฅผ ๊ฐ์ํ๊ณ ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค์ ๋์๋ ์ด์ ๋ ๋ญ๊น์. ์ฐจ์ต ๊ธฐ๋ ๋๋ฌธ์ด์ฃ . ์๋ฅผ ๋ค์ด๋ณผ๊น์. ๊ฐ์ ๊ฐ๊ฐ 10์ต์์ธ ์์ธ ์ํํธ๊ฐ ์์ต๋๋ค. ์ด ์ํํธ ์ง๋ถ 50%๋ฅผ ๋์ฐฐ๋ฐ๊ณ ๋๊ธ ๋ถํ ์ ์ํด ๊ฒฝ๋งค๋ฅผ ์งํํ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค.
์ง๋ถ 50%๋ ๊ฐ์ ๊ฐ์ 50%์ธ 5์ต์์ด ๊ธฐ์ค์ด ๋๊ฒ ์ฃ . ์ด๋ฅผ ๋์ฐฐ๊ฐ์จ 50%์ ๋์ฐฐ๋ฐ์๋ค๋ฉด ๋์ฐฐ๊ฐ๋ 2์ต5000๋ง์์ด ๋ฉ๋๋ค. ์ ์ด์ ๋๊ธ ๋ถํ ์ ์ํด ์ํํธ๊ฐ ํต์งธ๋ก ๊ฒฝ๋งค ์งํ๋ฉ๋๋ค. ๊ฐ์ ๊ฐ 10์ต์์ด ๊ธฐ์ค์ ๋๋ค.
์ง์ง์ฅ์ ์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ํ์ฌ ์์ธ ์ํํธ ํ๊ท ๋์ฐฐ๊ฐ์จ(์ง๋๋ฌ ๋ง ๊ธฐ์ค)์ 85.4%์ ๋๋ค. ํ๊ท ๋์ฐฐ๊ฐ์จ์๋ง ๋์ฐฐ๋๋๋ผ๋ 8์ต5400๋ง์์ด๊ฒ ์ฃ . ๊ทธ๋ ๋ค๋ฉด ์ง๋ถ 50%์ ๋ฐ๋ฅธ ๋ชซ์ ์ด ๋์ฐฐ๊ฐ์ ์ ๋ฐ์ธ 4์ต2700๋ง์์ด ๋ฉ๋๋ค. 2์ต5000๋ง์์ ๋์ฐฐ๋ฐ์ ์ง๋ถ์ด 4์ต2700๋ง์์ด ๋๋ ๊ฑฐ์ฃ .
์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค์ ๋ํ ์์ธํ ์ค๋ช ๋ถํฐ ์ค์ ๊ฒฝ๋งค ์์ ์ธ ์์ธ ๊ฐ๋ด๋ ์ํํธ ์์ฅ์ ํตํ ์ค์ ์ ์ฉ๋ฐฉ๋ฒ ๋ฑ์ [๊ฒฝ๋งค์ฐ๊ตฌ์ by ๋จธ๋๋ฉ]์ด ์ฝ๊ฒ ์์๋ดค์ต๋๋ค.
์ํํธ 2์ต ๋ฃ๊ณ 2์ต ๋ฒ์๋คโฆโ์์ต ๋ํ์โ ์ง๋ถ๊ฒฝ๋งค ํจ์
[Point.3] The JoongAng Plus
๋ฃจ๋ 3๋ง์โ23๋ง์ ๋๋ค, ๋ฐ์ด๋ โ์บ์๋ฌธ์ทโ ๋ญ๊ธธ๋
์ผ์ฑ๋ณด๋ค 10๋ ๋ค์ฒ์ก๋ค๋ฉฐ?โฆๆฅ ๋ฐ๋์ฒด ์์ต๋ฅ 58% ๋น๋ฐ
[Point.4] X ๋งค์ถ ์ ํ
Feat. ์ง๋ 4์ผ X(์ ํธ์ํฐ) ๋งค์ถ ํ๋ฝ๊ณผ ๊ด๋ จํด ๋ฏธ๊ตญ๋ด ์ต๋ ์ ๋์ธ ๋จ์ฒด์ธ ๋ฐ๋ช ์ํผ์์ฐ๋งน(ADL)์ด ๊ด๊ณ ์ฃผ ์๋ฐ์ ํตํ โX ์ฃฝ์ด๊ธฐโ์ ๋์ฐ๋ค๊ณ ์ฃผ์ฅํ๋ฉฐ. โ์ ๋์ธ ๋๋ฆฌ๊ธฐโ๋ก ๋งค์ถ ์ ํ์ ๋น๋ ํผํด๊ฐ ์ ์์๊น.
๋๊ธ
์๊ฒฌ์ ๋จ๊ฒจ์ฃผ์ธ์